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格力管理层问题
对于制造业企业来说，管理层能力是决定企业未来走向的关键因素。
对比美的、海尔、格力来说，格力以董明珠为首的管理层能力不足、已经成为明显短板。
格力多元化战略全面失败，H1-H1，格力电器包括小家电、智能装备在内的非核心业务总收入在200亿元左右徘徊，占公司总收入的20%左右；毛利润则在20亿元左右，占公司总毛利润的10%左右。牢牢占据营收大头的，依然是空调。多元化数年之后，格力的“第二增长曲线”，依然没有出现。
手机业务：，格力造出了第一代手机。遗憾的是，处理器、摄像、外观等均不如行业平均水平，销量十分惨淡。，格力二代手机发布，为了提振销量，董明珠亲自代言。资料显示，这款手机生产了30万台，实际销售不到1万台，绝大多数还是自产自销。经过这两次之后，格力的手机基本上消失在大众的视野之中。
新能源业务：8月，格力宣布130亿收购珠海银隆新能源有限公司100%股权，在股东大会没通过的情况下，董明珠私人投资银隆却惨遭踩雷。珠海银隆新能源本身由于技术路线错误，在新能源市场不可能有大的发展，成为格力巨大包袱。
投资其他企业、闻泰科技虽然是芯片热门赛道，但其利润质量很低、盾安环境经营业绩极其不稳定，也基本乏善可陈，企业主营业务辛辛苦苦赚的钱，但没有收到好的效果，本质就是浪费股东的收益，可见决策层管理能力、投资能力实在一般。
美的集团投资价值凸显。美的集团是A股市场市值最大、盈利最多、经营现金流最好的家电上市公司，作为一家成立了的家电公司，似乎是夕阳产业。即使疫情，税后净利同比还是增长14.3%，一季度，同比增长拉大到20.7%，考虑到原材料涨价因素，估计度同比增长保持15%，估计每股收益4.52元，每股经营现金流不低于5元，真金白银的利润，PE只有15.7倍，每股分红可以达到1.8元。截止6月底，用于股本注销的股票回购已经完成1045万股，均价74.6元；实控人的承诺增持也如期完成1070万股，均价74.7元。美的集团战略清晰，执行到位，经营管理优秀，市值管理得当，当前71.2元的股价，已经凸显了确定的投资价值。
#你在头条创作，为展示才艺还是为了收益呢# 两者相辅相成，展示才艺，把自己认为美的趣味的等分享给朋友，然后朋友的反馈和建议更提升自己，有收益也能让美好的事物源源不断更久，更远。
美的获利盘，机构前期赚太多了，机构44卖出还是有利润的，目标价35，散户别进去，玩过头的股票，3年别碰，会横盘很久
龙门股海
有多少人上套了，举个手！去年年初的时候，美的集团的股价还在90多元的时候，公司亮出了A股史上最大的回购案，斥资140亿，回购价格不超过140元。结果股价一路暴跌，今年年初，公司再次启动回购方案，拟回购25亿-50亿元，回购价格不超过70元，随后股价再次暴跌！回购一次，股价腰斩一次，如今股价还有44元，把散户都忽悠瘸了，堪称最强忽悠王，韭菜收割机！现在股民最怕的就是公司再次回购，再回购一次，可能会亏得光屁股了！千万不要再回购了，股民们含着泪，竖起了中指！#10月财经新势力#
格力电器等三大家电公司数据分析
按照格力电器、美的集团、海尔智家的顺序
1.十年每股收益均值：3.26 2.94 1.16
2.五年每股收益均值：3.79 3.44 1.26
格力均值长短期均高，美的居二，海尔疲软
3.当前股价：35.2 69.3 27.6
4.十年均值市盈率：10.80 23.54 23.79
5.五年均值市盈率：9.28 20.17 21.96
相对于股价格力仍是估值最低。根据格雷厄姆投资级股票标准，20倍的市盈率就是很高的了，一般股票应在12倍～12.5倍之间。格力电器作为一家拥有核心技术、研发实力和品牌价值的公司，目前市盈率跌入10倍以内，除非发生重大挫折，没有理由认为会继续下跌。
6.公司市值：2082亿 4830亿 2590亿
7.有形资产净值：870亿 817亿 667字
8.净营运资本：236亿 704亿 40亿
资产保障稳健性格力最好
9.基于股价十年均收益率：9.26% 4.25% 4.20%
10.基于股价十年高收益率：12.39% 6.35% 5.54%
11.基于股价十年低收益率：5.91% 2.25%。2.57%
12.基于股价五年论收益率：10.78% 4.96% 4.55%
13.基于股价的现时收益率：10.23% 6.35% 5.07%
上面的数据看一看，结论自推吧。
美的集团我已经拿了5年了，处于对家电行业的看好，期间经历数次大的回撤我一股也没有卖过。包括这次回撤，虽然没卖，但还是很煎熬的，因为今年的大幅回撤导致今年的整体收益不佳。
今年家电三强表现不佳，我觉得主要有三个原因。
一、价值股今年都出现不同程度的下跌，作为价值中坚的家电肯定不可避免
二、今年原材料价格高涨，导致家电企业成本上升，利润无法释放。
三、家电作为地产后周期产业，今年房地产表现不佳，也一定程度上压制了家电的消费。
但就这样，美的照样交出来一份靓丽的半年报。
从最新发布的半年报看， 美的集团(SZ000333)的营业额和净利润分别为1738亿和152亿， 格力电器(SZ000651)分别为920亿和94.57亿，美的集团的收入约是格力的两倍、利润则约是格力的1.5倍。从营业额和利润看，美的都是全面压制竞争对手的。
所以从数据来看美的还是如此的优秀，就当前不到18倍的估值来看已经相当便宜，未来伴随着大宗商品的下跌，美的的利润会释放，业绩一定会再创新高。
大美的从来没有让人失望过，从形态看已经走出底部形态，相信不久会迎来一波强劲修复行情。
给美的25倍估值，我觉得完全合理，就300亿的利润，市值在7500亿才合理。未来期待美的再次挑战7000大关。
人生20股之2:美的集团
先说结论：3800亿市值的美的，我认为已经进入到了“巴菲特投资的击球区”了。持有有未来三年年化收益大概率不低于20%左右。
1.当前的美的已经不是和格力竞争的那个美的了。在方洪波的带领下，美的集团已经不是靠卖空调营生的。他是最有可能成为中国的“通用电气”。
2.美的的业务：机器人(全资控股库卡)设备，医疗(万东医疗)设备，电梯设备，智慧城市，智能家居等等。当前应该叫“美的电气”更准确些。
3.不要说美的的产品太垃圾，美的的质量不行等。美的每年几百亿的利润，赚的是实实在在的钱，他的产品销量已经全方位超越了格力。
4.美的集团还是外资爱股，几乎年年达到了外资持仓上限。外资对美的是：买到不能买位置。
5.国外媒体传言巴菲特曾经求购美的，但是因为美的已经达到外资持股上限，所以巴菲特无法购买。
我对美的的估值：
三年后合理估值8000亿，上下浮动5%左右。当前市值3800亿！
计算过程：
①取10%左右的年化增长率，估算2024年净利润400亿左右。
②按照无风险收益率3%~4%的现状，合理市盈率可取值25~30。
考虑到低速增长的现状，取值下限25倍。则25×400＝10000亿；
③考虑国际化、多元化对资本支出的需求，保守将自由现金流按照净利润的八折考虑，则400×80%×25=7500亿；
④故2024年合理估值可视为7500~10000亿之间。
美的交出靓丽年报“成绩单”，建立第二增长曲线
财务亮点：
• 实现营业总收入3434亿元，同比增长20.2%，收入首次突破3000亿元
• 净利润为290亿元，创历史新高；基本每股收益达到4.17元
• 经营活动产生的现金流量净额351亿元，同比增长18.7%
4月29日，中国广东佛山——今日，美的集团公布了年度报告及一季报。公告显示，全年，美的集团实现营业总收入3434亿元，同比增长20.2%；实现净利润290亿元，同比增长5.5%。第一季度，美的集团实现营业总收入909亿元，同比增长9.5%；实现净利润72亿元，同比增长10%。
在管理团队带领和全体员工努力下，美的集团在转型十年之际提交了一个满意的答卷：收入首次突破3000亿元，连续六年进入世界财富500强，入选福布斯中国度中国十大工业数字化转型企业，四家工厂获得世界经济论坛“灯塔工厂”荣誉；更难得的是，在大宗商品、海运物流、能源供应等各种成本大幅提升的情况下，美的集团依然保持了盈利能力的基本稳定，彰显了很强的发展韧性。
过去的一年，美的集团坚持ToB和ToC业务并重发展，其中机器人与自动化业务营收253亿元，同比增长22.8%；工业技术业务营收201亿元，同比增长43.5%；楼宇科技业务营收197亿元，同比增长54.8%；数字化创新业务营收83亿元，同比增长51.4%。美的集团推动国内与海外业务的双重质变，构建数字化敏捷创新的研发体系，推进线下渠道的“垂直效率提升”，借力数智驱动实现用户直达，实现全价值链数据运营与平台化运作，构建全球创新生态体系与科学家体系，依靠全球领先的制造水平、规模优势，不断实现全球突破。
面向未来，美的集团加快存量升级与增量创造，核心家电业务专注“数一战略”，坚持长期技术投入，彻底推进IoT化和数字化变革、加快产品智能升级与整体智慧家居业务提升；建立第二增长曲线，构建新的成长赛道，加速点燃机器人与自动化、楼宇科技、能源管理、智能出行这四个核心引擎，推动美的从全球领先的家电企业向科技驱动与创新驱动的科技集团升级蜕变。
长线是金，波段操作是钻石。
有朋友问我，不是价值投资、长线是金吗？怎么我买的股票既是龙头股，而且业绩还年年增长，持股四年多还赚不了多少钱。
这是为什么呢？因为有些上市公司的股票可能会受到市场资金及估值预期的影响，股票价格会偏离其基本面。当你在估值偏高时买进，没有亏损，能有收益已经很不错啦。
我们以美的集团为例，如果1月份以股价58块买进，持有四年多不操作，只分红，现价52.5元。
每股分红共得:1.3+1.6+1.6+1.7=6.2元
复权后股价:52.5+6.2=58.7元
可以看得出来持股四年多，每股只赚了0.7元，与持股四年多的成本不符。
这是因为1月份时，美的集团股票价格已经经过了一波拉升，股价处于相对高位，估值偏高。此时买入并一直持有不操作，估值又不及预期，股价下行造成收益减少。
所以我们的操作策略就是长期持股，波段操作。
仍以美的集团的股票为例。2月份股价曾摸高到108元，其时在高位附近卖掉赚钱，等股价跌下来再买。这样既能做到长期持股，又可以赚到上涨时的额外收益。
至于什么时候卖和买。我认为经过一段时间的上涨，高位放量一般可以确认为顶部，毕竟要再放更大量才有上涨的动力。
买的话，如果基本面变化不大，可以参考一下该股现价相对于近几年来的历史股价，是在底部还是在半山腰，是分批进还是一次性买进。
这些都很是考验投资者的操作手法，以及应变能力。毕竟方法即使一样，市场却是多变的，每个人应对市场变化的实际操作都不一样。
股票里想要赚钱，必须要付出努力和汗水。
中微半导值得申购吗？
第一，加分项：发行价30.86元，发行市盈率22.95倍。发行市盈率不高。
第二，减分项：业绩剧烈起伏，中期业绩大幅下降。公司自以来每股收益分别为：0.45元；0.28元；2.33元。今年一季度每股收益为0.08元。预计1-6月业绩预减，归属净利润约3600万元至9200万元，同比下降64.42%至86.08%，营业收入约4.3亿元至4.7亿元，同比下降12.12%至19.60%，扣非净利润约1.31亿元至1.45亿元，同比下降43.10%至48.59%。
第三，加分项：行业头部企业，赛道不错。公司是一家以MCU为核心的平台型芯片设计企业，掌握数字、模拟（高精度ADC、无线射频、功率驱动、功率器件等）芯片和底层算法的设计能力，积累自主IP过千个，具备智能控制器所需芯片的完成设计能力，能为智能控制器所需芯片提供一站式整体解决方案，主要产品包括家电控制芯片、消费电子芯片、电机与电池芯片、传感器信号处理芯片及功率驱动、功率器件等。其中家电控制芯片和消费电子芯片分别为第一、第二大业务，近三年二者合计占主营收入的96.57%、90.70%和78.31%，也就是说，家电行业和消费电子行业的需求直接决定了公司的业绩。
第四，加分项：产品结构多元。中微半导成立之初进入家电控制芯片设计，从小家电、小客户逐步走向大客户、大家电、工业控制、汽车电子领域。目前，公司产品涵盖家电控制芯片、消费电子芯片、电机与电池芯片、传感器信号处理芯片四大产品。
第五，加分项：客户优质。公司产品被美的、九阳、苏泊尔、小米、格力、雅迪、Bosch（博世）、飞利浦、OPPO、一加、Nidec（日本电产）、TTI、TP-LINK等国内外知名客户采用。，公司产品占九阳MCU采购总量的12%，占苏泊尔MCU采购总量的9%；公司已与小米签署长期框架协议，约定的MCU供应量不低于2000万颗，并预留20%的增量。
第六，加分项：无大客户依赖风险。公司销售额大于50万元的客户由的86家上升到的201家，前20大客户销售占比近40%，无大客户依赖风险。
第七，减分项：小家电行业景气高点已过，颓势渐显，对公司出货量有影响。中微半导MCU第一大类产品主要用于小家电，经过前两年的高景气后，目前正在转弱。
第八，减分项：主导产品技术壁垒低，面临激烈竞争。中微半导主营的8位MCU芯片技术壁垒较低，竞争原本就激烈，随着小家电和消费电子风光不再，可能会面临更大的竞争压力。
第九，减分项：转向难改业绩颓势。公司将重点发展大家电和工业控制MCU、物联网SoC和模拟芯片、车规级芯片。大家电市场格局相对成熟稳定，将面临家电厂商自身MCU子公司和中颖电子这些老牌厂商的竞争。车规级芯片普遍采用32位MCU，中微半导一直做8位MCU，技术差距比较大。另外，车规级MCU常年被NXP、英飞凌、ST、瑞萨和TI等国际巨头垄断，想进入汽车厂商供应链不易。
第十，综合评估：单看公司名称，一定会觉得这个股票高大上，似乎前景无限，其实不然。公司说起来搞的芯片，其实没有多大技术壁垒，这对一家芯片公司是致命的。因为，没有技术壁垒，就容易有外来者进入，竞争就会越来越白热化。这还不是最致命的，最致命的是无论小家电，还是手机等消费电子产品，都开始周期性下行，公司主要产品的出货量将放缓，而新业务短期内又难以取得成效，这种情况下，公司业绩预减也就水到渠成。今年中期业绩的惨淡，就说明了这一点。市场认可的估值在25元-30元，发行价30.86元，二级市场空间基本被榨干。上市首日有破发风险，即便不破发，溢价空间也不会很大。
第十一，建议：谨慎申购。
小标题：美的集团股票收益期望分析 美的公司股票分析
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